Comprendre les risques des placements

by Didier Pitton, Product Marketing Director, Odyssey

La crise conduira inévitablement les institutions financières à revoir la manière d’expliquer et de communiquer les concepts de risque à leurs clients. Elles devront mieux les intégrer dans les différentes activités de gestion des portefeuilles.

La crise financière actuelle est sans précédent. La plupart des investisseurs privés souffrent d’une baisse importante de la valeur de leurs portefeuilles et ont découvert avec stupéfaction l’ensemble des risques liés aux placements. De nombreux clients sont devenus méfiants par rapport à des produits tels que les hedge funds ou les produits structurés. Les investisseurs privés ont découvert des risques dont on ne parlait que rarement : risque de contrepartie et risque de liquidité.

Le défi pour les gestionnaires sera donc de redonner confiance à leurs clients afin qu’ils ne capitulent pas face à une des baisses les plus marquées de l’histoire. Ceci implique d’améliorer considérablement la manière d’expliquer les risques liés aux placements à leurs clients, mais aussi de développer un service de conseil à haute valeur ajoutée, plus systématique et structuré axé sur l’allocation d’actifs. Cela passe aussi par une plus grande transparence sur certains produits souvent mal compris.

Mieux expliquer les risques

Les clients privés veulent mieux comprendre comment le ‘risque’ peut se matérialiser sur leur portefeuille et dans quelle mesure la diversification réduit ce risque. En fait ils veulent pouvoir appréhender l’ensemble des risques auxquels leur portefeuille est exposé : risque de marché, risque de change, risque de taux, mais aussi risque de défaut, risque de contrepartie et risque de liquidité...

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